하락장 vs 상승장. 투자를 시작하기에 최고의 타이밍은?

투자를 시작하기에 최고의 타이밍

투자를 시작하기에 최고의 타이밍은 바로 시장이 침체하는 하락장이다. 기나긴 하락으로 수많은 자산들이 대중의 관심에서 잊히는 시기, 그때가 바로 시장에 본격적으로 진입하기 최고의 타이밍이라고 할 수 있다. 또 다양한 자산들을 리서치하고 기회를 탐구하기에 더없이 좋은 시간들이다.

그렇게 앞으로의 상승장을 대비하여 나에게 맞는 최상의 투자 시나리오와 전략을 세워보자. 실력 있는 투자자들은 모두가 더 큰 하락을 두려워하고 수많은 자산들의 가치가 내려 않을 때 콘트레리언(역발상가)이 되어 남들의 의지와 반대 방향으로 도전한다.

승리의 주인공은 결국 '역발상 소신파 투자자'

유럽의 전설적인 투자자 앙드레 코스톨라니의 성공전략중 하나는 남들과 반대로 투자하는 것이었다. 그는 2차 세계대전의 패전국으로 전락하여 침제 중이던 독일의 국채를 사들여 무려 140배 시세차익을 거두는 등, 시장에 비관이 가득한 시기에 투자하여 막대한 수익을 올린 역발상 투자의 귀재이다. 그는 말한다. 시장 활황기 때의 진정한 승리자는 주가가 오래전 바닥을 기고 있을 때 미리 주식을 사놓은 소신파 투자자들이라고.

투자의 전설 앙드레 코스톨라니

'상승장 투자 진입'에 대한 고찰

그렇다면 반대로, '하락장에서는 쉬다가 상승장에 맞추어 투자를 시작한다'는 전략'은 어떨까? 일단 쉬는 자체로 시장에 대한 감각이 무뎌지기 때문에 상승장이 다가온 것인지 아니면 일시적인 반등장인 지부터 파악이 어렵다. 즉, 시장 재진입 타이밍을 잡는 것부터 쉽지 않을 것이다. 하물며 상승장이 온 후 뒤늦게 시장에 올라탔다고 해도 하락장부터 꾸준히 자산의 씨를 뿌려둔 투자자들에 비해 수익률이 상대가 되지 않는다.

상승장 투자 vs 하락장 투자

임금은 같아도 하락장 때 상대적으로 자산 가격은 저렴해진다. 상승장 때 월급으로 비트코인을 1개 살 수 있었다면, 하락기 때는 10개를 살 수도 있고, 더 많은 돈을 벌어내면 20개씩 살 수 있을지도 모른다. 자산을 더 모으는 것뿐만 아니라, 활황기가 왔을 때 훨씬 높은 보상을 가져올 것이다.

투자는 '멈추지 않고 시장에 지속적으로 참여하는 것’이 중요하다. 일반 사람들은 투자하다가 말아먹으면 투자를 멈추고 시장에서 나가버리는 경우가 많다. 하지만 시장에서 포기하지 않고 머무르는 것 자체로도 큰 기회가 생긴다. 투자를 제로섬 게임이라 가정했을 때, 쉬면서 시장 감각이 무뎌진 상태로 재 참여하는 사람들은 끈기 있게 시장에 머무르며 감각과 지식을 축척해온 이들을 결코 이길 수 없다.

영화 빅쇼트

부는 결국 '불황기'에 준비된다.

세상에 관한 중요한 진실들은 사실 굉장히 단순하고 진부하게 느껴지는 클리셰에 있다. 투자로 돈을 버는 원리가 그렇다. 하락 사이클의 저평가 구간에서 저렴한 가격에 자산을 모아 상승사이클의 고평가 구간에서 높은 가격에 매도하는 것이다. '싸게 사서 비싸게 판다.' 생각해보면 너무도 쉽고 단순하다. 하지만 대부분 사람들은 그 단순한 것을 해내지 못한다. 그리고 항상 비밀스럽고 변칙적이며 특별한 다른 방법이 존재할 것이라 믿는다. 그 단순한 프레임을 뛰어넘어야 실력 있는 투자자로 성장할 수 있다.


두물머리 천영록 대표는 말한다.
'부는 불황기에 준비된다. 활황기에는 그 결과가 확정될 뿐이다.'

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Editor 머니콥

파이어족, 직장인, 블로거, 유튜버, 투자자, 작가 등등. 지푸라기라도 잡자는 마인드로 뭐든지 다하려는 발품인생. 경제적 자유를 이루는 그날까지 글쓰기를 멈추지 않을 예정.

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